公司減少資本的若干法律問(wèn)題論文

內(nèi)容提要：減少資本可以提高資金的使用效率，公司減資的類型和適用的場(chǎng)合各異。為保護(hù)債權(quán)人利益，公司減資應(yīng)先彌補(bǔ)虧損和公積金的不足，減少的資本在彌補(bǔ)虧損、補(bǔ)足公積金后的剩余部分方可向股東返還，在對(duì)債務(wù)進(jìn)行清償或提供擔(dān)保前禁止向股東返還資本；為保護(hù)股東利益，有限責(zé)任公司不等比例減資應(yīng)經(jīng)全體股東同意，股份有限公司減資應(yīng)按股份回購(gòu)的程序進(jìn)行。

關(guān)鍵詞：減資、債權(quán)人、股東、保護(hù)

公司減少資本根據(jù)其經(jīng)濟(jì)目的可分為實(shí)質(zhì)上減少資本和形式上減少資本兩種。前者是指法律上有減少資本，同時(shí)實(shí)質(zhì)上有引起公司財(cái)產(chǎn)減少的后果，后者是指法律上雖有減少資本的形式，然而實(shí)質(zhì)上未引起公司財(cái)產(chǎn)的減少。（1）這兩種減資方式發(fā)生在不同的場(chǎng)合下。實(shí)質(zhì)上減少資本發(fā)生于下列情況：由于公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)范圍發(fā)生變化，使公司資本過(guò)剩，這時(shí)再維持過(guò)量的資本，勢(shì)必造成公司資本的凝滯，不利于公司資本的使用效益，適當(dāng)減少公司資本會(huì)使各方受益。形式上減少資本的場(chǎng)合是：公司經(jīng)營(yíng)不善造成嚴(yán)重虧損，致使公司資本與實(shí)有資產(chǎn)嚴(yán)重不符時(shí)，如果再維持實(shí)際虛無(wú)的資本，不僅于公司債權(quán)人利益無(wú)益，反而有害，股東也因公司虧損，得不到應(yīng)有的回報(bào)，因此，為了使公司資本與資產(chǎn)基本相當(dāng)，需要減資。（2）

上述觀點(diǎn)是學(xué)術(shù)界比較有代表性的觀點(diǎn)。但我認(rèn)為并未涵蓋減資的各種情況，依據(jù)公司減少注冊(cè)資本的目的，可以將減資分為以下幾種類型：1、付還資本型減資；2、彌補(bǔ)虧損型減資；3、免繳出資型減資；4、混合型減資。付還資本型減資是為了發(fā)還股東的部分出資或股款，主要適用于公司資金過(guò)剩的情況；彌補(bǔ)虧損型減資主要是為了達(dá)到彌補(bǔ)虧損或損失之目的，適用于公司經(jīng)營(yíng)虧損或遭受損失的情況（3）；免繳出資型減資可以免除股東欠繳的部分資本，在實(shí)行授權(quán)資本制或折衷授權(quán)資本制的公司制度中常用，我國(guó)實(shí)行法定資本制，公司設(shè)立登記時(shí)公司資本必須全部繳清，因此，此類型減資在通常情況下不適用于我國(guó)，但也并非絕對(duì)不能適用，實(shí)踐中股東出資不實(shí)或出資不到位的現(xiàn)象還時(shí)有發(fā)生，可以比照適用該類型減資；混合型減資是指股東出資的付還和彌補(bǔ)虧損兩種目的并存的減資方式，適用于公司資本規(guī)模過(guò)大又同時(shí)發(fā)生經(jīng)營(yíng)虧損的情況。為了進(jìn)一步解釋混合型減資，試舉一例：假設(shè)公司注冊(cè)資本為1000萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)發(fā)生虧損，虧損額200萬(wàn)元，則凈資產(chǎn)為800萬(wàn)元，現(xiàn)股東會(huì)決定減資500萬(wàn)元，則減資后的注冊(cè)資本為500萬(wàn)元。如果返還股東500萬(wàn)元注冊(cè)資本的話（即采用返還資本型減資），公司的凈資產(chǎn)將變?yōu)?00萬(wàn)元；如果先彌補(bǔ)虧損然后再返還資本（即采用混合型減資），凈資產(chǎn)是500萬(wàn)元，而公司只能返還股東300萬(wàn)元資本。

公司減少注冊(cè)資本涉及兩方面的法律問(wèn)題，一是對(duì)債權(quán)人的保護(hù)問(wèn)題，二是對(duì)公司股東權(quán)利的保護(hù)問(wèn)題。公司資產(chǎn)是公司對(duì)外承擔(dān)責(zé)任的基礎(chǔ)（4），公司減資，一般會(huì)導(dǎo)致公司資產(chǎn)的減少，削弱公司承擔(dān)責(zé)任的基礎(chǔ)，因此，在法律上，公司減資首先要考慮的問(wèn)題是必須保護(hù)債權(quán)人的利益。另外，由于公司減資涉及到股東權(quán)利的處分，必然引申出股東權(quán)利的保護(hù)問(wèn)題。

一、關(guān)于債權(quán)人利益的保護(hù)幾個(gè)問(wèn)題

大陸法系國(guó)家一般實(shí)行較為嚴(yán)格的資本制度，在公司制度中貫徹“資本三原則”：資本不變?cè)瓌t、資本充實(shí)原則和資本維持原則，目的是為了保護(hù)債權(quán)人的利益。即使法律允許減資，也設(shè)置了一系列嚴(yán)格的程序和條件，包括減資的財(cái)務(wù)界限、股東會(huì)決議的方式、通知和公告程序、債務(wù)的處理或擔(dān)保、注冊(cè)登記程序以及向股東返還資本的條件等。

首先，關(guān)于公司向股東返還資本的財(cái)務(wù)界限。根據(jù)上文的論述，減資有向股東返還資本之別，不向股東返還資本的減資對(duì)債權(quán)人的利益沒有損害，因此，除彌補(bǔ)虧損型減資外，其他類型的減資都不可避免地對(duì)債權(quán)人產(chǎn)生影響。從前文論述可以看出，無(wú)論公司盈虧，均可減少注冊(cè)資本。如果減資的目的純粹是為了彌補(bǔ)公司虧損或損失，則禁止向股東返還資本。比如，在德國(guó)股份公司法中，為了平衡跌價(jià)、彌補(bǔ)其它損失或者將款項(xiàng)劃入資本儲(chǔ)備金中而進(jìn)行的減資，從削減資本中所得到的款項(xiàng)，不得用于對(duì)股東的支付款，也不得用于免除股東支付投資款的義務(wù)。（5）用減少的資本來(lái)彌補(bǔ)虧損實(shí)際是將資產(chǎn)負(fù)債表中所有者權(quán)益項(xiàng)下的實(shí)收資本、資本公積金、盈余公積金、未分配利潤(rùn)等科目進(jìn)行調(diào)整，（6）所有者權(quán)益并沒有減少，公司的資產(chǎn)在量上也沒有減少。在混合型減資中設(shè)立向股東返還資本的財(cái)務(wù)界限是十分必要的，如果不設(shè)立這樣的界限，即

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